江苏不锈钢棒产业链期货套期保值业务的决策、操作及管理程序

为规范公司不锈钢棒产业链期货套期保值业务的决策、操作及管理程序，依据《南京不锈钢棒股份有限公司章程》、《南京不锈钢棒股份有限公司投资管理制度》等有关规定，结合公司实际情况，公司制定了《不锈钢棒产业链期货套期保值业务管理制度》，明确公司开展期货套期保值业务的组织机构及职责、业务流程和审批报告、风险管理、绩效评价等相关内容。

上周，黑色金属板块整体涨幅较前一周收敛，甚至部分主力合约转为下跌走势。其中，煤焦主力合约继续保持相对强势，周涨幅回落，钢矿继续偏弱，且不锈钢棒、热卷主力合约先后转为下跌走势。从上周价格变动分析，下跌集中在后半周，其间现货成交相较前期有一定的转弱，显示价格高位成交不畅，从而构成价格下行压力，叠加当前行业数据的相对真空期，期货资金放大了短期的波动。从基差可以看出，期货弱势更为明显，不锈钢棒主力合约再度较现货贴水超过200元/吨。

　　华北钢价大涨，焦炭期现基差修复

　　除不锈钢棒外，热卷以及不锈钢棒基差均有一定程度的扩大。现货方面，上周华北地区三级不锈钢棒上涨明显，周涨幅在200元/吨左右，从而华北现货报价高出华东约50—100元/吨。热卷报价全国范围以继续回调为主，其中华东华北地区相对领跌，上海、天津等地报价周降幅在80—100元/吨。原材料端，普氏指数跟随期货下跌，但跌幅有限，上周五收盘仍维持在90美元/吨上方，国内现货反而仍在反映前期的上涨，港口矿价周涨5元/湿吨。上周焦煤价格暂稳，但华北地区不锈钢棒报价仍有100元/吨左右的下调空间，导致焦炭期现价差继续收